【財智個案研究】退休有1,000萬，點解仍然唔敢退休？
擁有一千萬元資產，是否就代表可以安心退休？
同樣擁有一千萬元資產，有些家庭的大部分財富集中在自住物業，有些則持有較多現金及投資。兩者退休後可動用的資金可能相差很遠。
單憑資產總值，未必足以判斷自己是否已經準備好退休。
有1,000萬資產，為何仍然擔心退休？
《香港財經時報》於2026年4月刊登一名51歲讀者的來信。該名讀者已供滿自住物業，但重投職場後收入減少，對退休究竟需要多少儲蓄仍然沒有把握，亦對坊間「退休要有一千萬元」的說法感到不安。
這個例子帶出一個常見的疑問：究竟要有多少資產，才足以應付退休後的生活？
每個家庭的資產結構、生活開支及收入來源不同，自然難以用同一個數字衡量退休準備是否充足。
上述來信屬公開讀者分享，並非 Everpro 的客戶個案，讀者亦沒有表示自己已擁有一千萬元。以下以另一個假設家庭作進一步分析。
1,000萬資產，實際可以動用多少？
假設一對準備退休的夫婦擁有一千萬元淨資產，其中700萬元是已供滿按揭的自住物業，另外300萬元則是現金及可變現投資。
如果夫婦二人每月生活開支為25,000港元，一年便需要30萬元。在沒有其他收入的情況下，300萬元相當於約十年的生活費。
這只是一個簡化計算，未計及投資回報、通脹及額外醫療開支，不能用來預測退休資金何時耗盡。
自住物業可以提供居所，省卻租金，但仍然涉及管理費、差餉及維修等支出。
如果打算日後換細屋、出租物業或透過其他方式釋放資金，亦需要考慮搬遷成本、新居住安排及家庭成員的意願。在未有具體計劃之前，不宜將整個物業市值當作隨時可用的生活費。
退休後每年需要多少現金？
退休規劃可以先由每年的收入及支出開始。
列出基本生活費、醫療與照顧開支、旅遊及其他預計支出，再扣除退休後較可靠的收入，便可以初步估算每年的資金缺口。
計算時，亦要留意不同收入來源的特性。
例如，租金收入需要預留物業空置及維修的可能性；股票股息有機會隨公司業績調整；保單利益則需要分清保證與非保證部分。
各項收入何時開始、可以維持多久，同樣會影響退休安排。將預計收入和支出按年份整理，便能更清楚了解退休不同階段的資金需要。
長壽、通脹與投資波動，對退休有甚麼影響？
投資者及理財教育委員會（投委會）於2026年1月提醒，退休財務規劃需要考慮長壽、通脹及醫療費用。
假設物價每年上升3%，今日每月25,000港元的生活開支，二十年後便需要約45,000港元，才能維持相若的購買力。
3%只是用作示範的通脹假設，並非對未來物價走勢的預測。實際規劃時，應按不同通脹水平及生活需要作出估算。
除了通脹，投資回報出現的先後次序亦會影響退休資金能否持續。
假如退休初期遇上市場下跌，但仍要定期出售投資支付生活費，便可能較快消耗本金。即使其後市場回升，剩餘資產也未必能完全彌補早期提款造成的影響。
因此，除了估算長期投資回報，亦應考慮市況欠佳時，生活費可以從哪裏支付，以及哪些開支可以延後。
正式退休前，不妨先試行半年退休預算
如果對退休後的開支仍然沒有把握，可以考慮先進行半年「退休預算試行」。
在仍有工作收入時，嘗試按照預計退休後的生活費過日子，記錄實際支出，看看哪些項目估算不足，以及原本的預算是否可行。
之後再測試不同情況，例如提早退休、照顧費增加、壽命比預期長，或投資回報較低時，現有資金能否應付。
如果基本生活開支仍有缺口，可以考慮延後退休、保留部分工作收入，或調整支出安排。
不同選擇都有各自的財務及生活影響。提前掌握收支情況，便有更多時間作出安排。
退休需要多少錢，取決於自己的生活
一千萬元可以是一個參考數字，但未必適用於所有家庭。
有人擁有較少資產，卻因為生活開支低、退休收入穩定，能夠較安心地退休；亦有人持有價值可觀的物業及投資，但由於可動用資金有限，仍然擔心日後的生活開支。
能否安心退休，取決於現有資產如何支持未來生活，以及當收入、開支或市場表現未如預期時，計劃仍有多少調整空間。
留給你的三個問題
問題究竟出在哪裏？ 是可動用資產不足，還是尚未掌握退休後每年的現金缺口？
有甚麼數據需要先整理？ 資產與負債、生活開支預算、各項收入開始時間，以及醫療保障和預計自付費用。
如果重新規劃，應該從哪一步開始？ 先列出退休首年的收入與支出，再測試壽命更長、開支增加及投資回報較低的情況。
參考資料
本文的退休夫婦及相關資產金額均屬假設案例，只作一般財務教育及資訊分享，不構成個別投資、保險、稅務或法律建議。實際安排應按個人財務狀況、生活需要及風險承受能力評估。
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